三、名词解释

1、外汇          2、直接标价法     3、间接标价法      4、看涨期权

5、看跌期权      6、美式期权       7、欧式期权        8、国际收支

9、外汇风险      10、间接套汇      11、抛补套利       12、国际储备

四、论述题

1、简述运用外汇期货进行套期保值的两种主要形式。

2、简述影响汇率波动的主要因素。

3、简述外汇期货与远期外汇交易的区别。

4、简述汇率变动对经济的影响。

5、简述国际收支不平衡的原因？

6、简述国际收支自动调节机制中的“货币—价格机制”。

五、计算题

1、国际外汇市场某日牌价：

          AUD1=USD0.7350-0.7360          NZD1=USD0.6030-0.6040

求澳元兑新西兰元的买入价与卖出价?

2、国际外汇市场某日牌价：

         USD1=CHF1.4860-1.4870

         USD1=JPY100.00-100.10

    求瑞士法郎兑日元的买入价与卖出价?

3、已知：

即期汇率USD/SGD=1.8010/20，一个月远期20/30

即期汇率USD/JPY=120.11/23，一个月远期35/45

计算：SGD/JPY的一个月远期汇率

4、某年10月15日（星期一），A公司买入10份次年3月期的瑞士法郎期货合同（以芝加哥国际货币市场为例，每份瑞士法郎期货合约的金额为CHF125000），期货价格CHF1=USD0.5776，初始保证金为USD25000，维持保证金为USD18750，当各日外汇期货市场的期货收盘价格（结算价格）为以下金额时，计算该套期保值者的当日损益、累计损益、保证金余额以及是否要追加保证金，并填入下表。

5、某美国公司向一英国公司出口电脑，但货款将在3个月后用英镑支付。因为担心3个月后英镑汇率下降，美国出口商随即购买一份执行价格为GBP1=USD1.66的英镑看跌期权，并支付了每英镑0.03美元的期权费，合约总额为62500英镑 。

问：3个月后，当市场即期汇率为1.68、1.58、1.65时，该公司的盈亏状况怎样？并画出该公司的盈亏图形。

6、某年10月8日美国出口商A公司与加拿大进口商B公司签订50万加元的出口合同，约定2个月后收款。签约时，即期汇率为USD/CAD=1.7975/85，A公司认为2个月后加拿大元贬值的可能性很大，就买入12月期50万加元的看跌期权，协定价格为CAD1=USD0.5534，保险费为1000美元。假设12月8日即期汇率果然贬值，汇率为1.8388/1.8400

问：12月8日A公司是否履行合同？比较做与不做外汇期权交易，哪种情况对A公司更有利？

7、某年4月2日，美国A公司与德国B公司签订一份贸易合同，进口一套设备，金额为EUR1800000，货款结算日期预计在1个月后到3个月之间。

A公司预测欧元会升值，4月2日与银行签订一份1个月至3个月的择期远期外汇交易，买入EUR。

若即期汇率为EUR/USD=1.0800/10，1个月的远期汇水为20/15，3个月的远期汇水为40/30。

问：A公司在1个月后到3个月的期间执行合同需支付多少美元？

8、某年3月21日，美国6个月存款年利率为3%，英国6个月存款年利率为5%，假定当日即期汇率GBP1=USD1.5354/66，6个月的汇水为88/66，美国套利者拥有套利资本300万美元，他预测6个月后英镑对美元的汇率可能大幅下跌，因此在套利交易的同时，与银行签订远期外汇买卖合同。假设当年9月21日的即期汇率为GBP1=USD1.5261/74

计算抛补套利利润？比较抛补套利和不抛补套利的获利情况？

9、某年3月1日，美国A公司出口总价值为1000000瑞士法郎的货物，以瑞士法郎结算，3个月后收回货款。

3月1日美元兑瑞士法郎的即期汇率USD1=CHF1.2740/50

A公司在外汇期货市场卖出8份6月期瑞士法郎合约，每份合约的交易单位是125000瑞士法郎，期货价格为CHF1=USD0.7830

若6月1日的即期汇率USD1=CHF1.2860/70

6月1日瑞士法郎6月期期货价格为CHF1=USD0.7800

问:该出口商在现货市场和期货市场的盈亏怎样?